文献类型：学位论文

中文题名：董事高管责任保险、企业风险承担与真实盈余管理

作者：申留笛[1];

第一作者：申留笛

机构：[1]河南财经政法大学;

第一机构：河南财经政法大学

导师：方拥军;河南财经政法大学

授予学位：硕士

语种：中文

中文关键词：董事高管责任保险;真实盈余管理;企业风险承担

摘要：上市公司的财务丑闻频繁曝光,监管环境逐渐收紧,投资者保护的相关法律逐渐完善,管理者卷入诉讼的态势日趋严峻。新证券法提高了上市公司违法违规行为的处罚力度,增加了对中小股东的一系列保护制度,随之董事、高管面临民事诉讼风险的概率大幅提高。董事高管责任保险作为管理层规避风险的独立第三方外部机制,它的公司治理效用研究亦成为学术界的热点。盈余管理可以有效地反应公司的治理效率,是高管为实现个人收益以及满足利益相关者要求而损害企业长期价值的操纵手段,随着市场的成熟和政策的完善,应计盈余管理的实施空间降低,企业更多的转为隐蔽性较高的真实盈余管理,这引发了学术界的高度重视。目前,关于董责险与应计盈余管理的文献较多,董责险与真实盈余管理的关系及其影响路径的研究较为匮乏。董责险引入的最初目的是缓解管理层面临的诉讼风险,“风险松绑”效应下是否会激发高管的机会主义动机,提高真实盈余管理水平?缓解了高管执业风险的董责险是否会引发高管的冒险决策,从而影响企业的风险承担?企业风险承担在董事高管责任保险及真实盈余管理之间发挥何种作用机制?基于以上考虑,本文对董事高管责任保险、真实盈余管理及企业风险承担的相关文献进行了系统梳理,结合理论探究了三者之间的关系,以沪深A股上市公司2010-2019年的数据为研究样本,实证检验了董事高管责任保险与真实盈余管理的内在联系以及风险承担在二者关系中的作用机制,从而得出了本文的结论:董事高管责任保险提高了企业真实盈余管理水平;董事高管责任保险提高了企业风险承担水平;风险承担水平在董责险对真实盈余管理的正向影响中发挥了部分中介效应;进一步分析研究发现,在民营企业与外部审计规模较小的情境下高管的自利动机更大,董事高管责任保险与公司真实盈余管理水平之间的相关性更显著。针对本文的研究结论,提出相应的政策建议:制定董责险相关信息披露的法律法规;完善董责险合同设计的规定;加强公司的风险防控。