文献类型：期刊文献

中文题名：类借壳上市模式及其效果研究--基于WAWJ案例

英文题名：Analysis on the"Similar Backdoor Listing"Mode and It's Effect--Based on the Case WAWJ Corp

作者：赵彦锋[1];申香华[1]

第一作者：赵彦锋

机构：[1]河南财经政法大学会计学院,郑州450011

第一机构：河南财经政法大学会计学院

年份：2022

期号：7

起止页码：1-9

中文期刊名：财务管理研究

外文期刊名：FINANCIAL MANAGEMENT RESEARCH

收录：国家哲学社会科学学术期刊数据库

基金：2021年河南省研究生教育改革与质量提升工程项目(YJS2021AL096);2022年河南省研究生优质课程项目(YJS2022KC38)。

语种：中文

中文关键词：类借壳上市;控制权;业绩承诺;公司治理

摘要：2016年9月修订的《上市公司重大资产重组管理办法》严格了借壳上市条件。部分企业创新性地设计交易模式,以规避监管,实现配套融资。基于WAWJ案例,对类借壳上市模式及其成效进行分析,主要结论如下:选择上市方式是企业结合自身情况与监管层博弈的结果,类借壳上市动机包括配套融资、快速上市,以缓解融资约束;类借壳交易设计的核心是保持控制权不变,具体措施包括现金支付、部分收购借壳方股权、以上市公司原大股东为定向增发对象等;借壳及类借壳上市虽然是成本较高的上市方式,但其具有快捷融资优势,能给企业带来声誉并改善公司治理,从而提高重组绩效。希望研究结果能为其他企业选择上市方式提供借鉴,并为完善类借壳上市监管提供借鉴。